2026年保险业“开门红”进入收官倒计时，银保渠道以超预期的爆发式增长成为绝对主角。行业数据显示，2025年上半年，银保渠道以约5300亿元新单规模保费超越个险渠道重回“C”位。今年元旦假期，近40家参与统计的险企银保新单保费合计达711亿元，头部险企银保期缴业务同比增幅均实现翻倍。

　　据多家券商测算，2026年初，全国金融市场或将迎来规模高达50万亿元的定期存款集中到期。在当前环境下，银保渠道仍将延续较好增势，居民资金跨品类配置需求持续释放，分红险成为资金配置“香饽饽”。但与此同时，银保渠道仍暗藏销售误导抬头、产品结构单一、考核机制失衡等隐忧。这场规模盛宴背后，渠道高质量发展的考验已然来临。

　　2026年“开门红”期间，银保渠道成为拉动行业保费增长的核心引擎，不仅规模创下近年来同期新高，期缴业务占比的提升更标志着渠道质量的阶段性改善。

　　从行业表现来看，银保渠道2025年期缴业务总体增速约10%。头部险企凭借与银行的深度协同优势，斩获显著增长成果。截至1月8日，中国人寿、平安人寿、人保寿险的银保期缴保费增幅分别高达205%、168%和108%。除三家头部险企外，多家中型险企银保新单保费同比增长也突破80%，部分区域性险企依托本九游娱乐地银行网点资源，单月银保保费完成率超150%。

　　基层网点的火爆场景印证了渠道热度，华南地区一家国有大行网点理财经理向记者透露，开年以来个人业绩已超出目标30%，单周就成功签下3笔百万元级分红险保单。

　　“开门红”数据表现远超市场预期，反映出渠道需求的旺盛态势。值得关注的是，期缴业务的高增长打破了银保渠道此前依赖趸缴冲量的传统模式，头部险企银保期缴占比普遍提升至35%以上，渠道价值贡献度持续增强。

　　此外，产品端的高度集中化成为银保渠道增长的鲜明特征。在低利率环境下，分红型储蓄产品即分红险占据市场主流，其“1.75%保证利率+浮动分红”的收益结构，精准契合了当前居民对稳健收益与潜在增值的资产配置需求。

　　业内人士对银保渠道发展势头持乐观态度。国金证券分析师预计，2026年上市险企新单保费仍将实现双位数增长，银保渠道是主要驱动力。“大型险企开拓银保市场的积极性和优势显著，银保渠道仍将延续较好增长，市场占有率继续提升，对上市险企新单与价值的贡献也将进一步提升，预计2026年行业银保新单增速或超25%。”

　　银保渠道再度起势并非偶然，而是市场环境变化与险企运营优化等多重因素驱动的结果。

　　政策层面，2023年8月，“报行合一”政策率先在银保渠道推行，保险公司费用成本大幅下降，驱动银保渠道价值率大幅提升。2024年5月，监管部门取消了银保“一对三”限制，即打破商业银行每个网点在同一会计年度内只能与不超过3家保险公司开展保险代理业务合作的限制，进一步拓展银保合作的深度与广度，使得险企可根据不同银行网点的客群特征定制合作方案。

　　此外，国金证券研报认为，自2020年开始居民新增人民币存款基本都在10万亿元以上，这批早期锁定高存款利率的存款预计将于2026年到期，在存款利率下调与中长期存款供给短缺的背景下，到期的2、3、5年期存款有望向保险配置转移。华泰证券预计，2026年一年期以上定期存款到期规模在50万亿元左右，其中国有大行存款到期规模最大。

　　险企与银行的精细化运营策略优化，进一步激活了渠道潜力。业内人士表示，很多保险公司针对银保渠道储户客群需求，优化产品设计，通过缩短回本周期、放宽投保年龄限制等方式，精准覆盖退休人群等核心客群，部分险企更推出“保险+健康管理+养老服务”一体化方案，依靠服务附加值突破产品同质化竞争。银行方面，强化网点协同，将保险销售与理财业务深度融合，通过专属培训提升理财经理的产品讲解能力，同时借助线上线下联动模式，扩大客户触达范围，推动保单成交效率提升。

　　在规模飙升背后，银保渠道销售误导行为抬头以及结构性矛盾不容忽视。记者注意到，部分银行理财经理受业绩考核与佣金激励驱动，刻意混淆分红险的演示收益与实际收益边界，常用“比定期存款利息高、年化回报稳达2.9%”等话术强化收益预期，对分红的不确定性避而不谈，甚至将非保证收益包装成“保本增值”项目。

　　2025年以来，多家银行、保险机构及相关责任人因“误导销售代理保险产品、未按规定进行执业登记和管理”“对分支机构开展保险代理业务管理不严、未经执业登记开展保险代理业务”“银保渠道财务业务数据不真实、给予投保人保险合同约定以外的其他利益”等违规行为受到处罚。

　　2025年3月，金融监管总局发布《商业银行代理销售业务管理办法》，要求银行严格审查保险合作机构偿付能力、风险管控能力，对保险产品开展尽职调查，重点核实收益计算、退保费用等条款；对分红险等复杂产品，需督促机构定期披露分红水平，倒逼销售透明化。

　　从深层来看，销售误导的滋生与渠道结构性矛盾密切相关。业内专家认为，当前产品端过度依赖分红型储蓄产品，考核端银行仍以保费规模、中间业务收入为核心导向，忽视合规性与客户适配性，倒逼从业人员牺牲长期口碑换取短期业绩；同时，保底利率1.75%的分红险在利率下行周期面临利差损压力，间接加剧了部分机构的短期逐利动机。

　　“要实现银保渠道从‘开门红’到‘全年稳’，考核与产品是破局关键。”一位长期跟踪保险行业的分析师对《金融时报》记者表示，险企与银行需将合规性、客户投诉率、保单继续率等纳入核心考核指标，摒弃单纯追求业绩的导向。同时，要丰富产品供给，多推健康险、意外险等保障型产品，避免分红险产品同质化带来的内卷。“消费者也要保持理性认知，警惕销售误导，以免短期备用金投入长期保险产品而导致资金无法灵活支取。”